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O Financiamento de projectos de investimento trata das operações financeiras necessárias para assegurar os recursos inerentes ao projecto. E o presente trabalho visa fazer saber como conseguir financiamento para um projeto, quem financia projetos, o que é project finance financiamento a projetos, como financiar uma empresa. o que é necessário para concessão de crédito, como funciona liberação de crédito, quais os três elementos fundamentais de uma política de crédito, São etapas do processo de concessão de crédito, o que quer dizer a palavra concessão., concessão de crédito é o fornecimento de crédito para um indivíduo. Este capital possibilita acesso a bens e serviços que, de outra forma, não seriam adquiridos ou demorariam a ser.

2. Financiamento

É uma operação em que a parte financiadora,que em geral costuma ser uma instituição financeira,esta fornece recursos para a outra parte que esta sendo financiada de modo que esta possa executar algum investimento específico previamente acordado. Ou por outra podemos dizer que financiamento é a compra parcelada de um produto ou serviço em que se acrescenta uma taxa de juro ao montante inicial que variará conforme o tempo de duração do mesmo. CHIAVENATO (2005).

Muitas das vezes confundimos o financiamento com o empréstimo, mas o empréstimo e o contrario do financiamento,uma vez que os recursos do financiamento precisam necessariamente de serem investidos de modo acordado no contracto, enquanto os do empréstimo não é preciso informar qual o bem que se pretende comprar ou seja, os recursos obtidos não tem destinação específica

2.1. Elementos do financiamento

Existem no total sete elementos do financiamento os mesmos que são: Confiança - é o elemento chave, pois os empresários devem demonstrar credibilidade e transparência, idoneidade, capacidade de gestão e contabilidade organizada para conquistar a confiança dos bRisco - representa o elemento que permite determinar a capacidade do mutuário para reembolsar o serviço da divida ou seja do capital e juro;

Montante - constitui a verba emprestada ou fundos desembolsados pelo banco. O montante a conceder varia em função do nível da colacterização, ou seja, do grau de cobertura do risco e o limite de concentração de rico do banco que e 25% dos fundos próprios;

Finalidade - é um dos elementos que definem o credito bancário, e esta relacionada com a aplicação ou utilização dos fundos desembolsados pelo banco. A correcta aplicação dos fundos por parte do mutuário contribui para refocar os laços de confiança com o credor que é o banco;

Prazo - permite aferir o horizonte temporal para reembolso da dívida, quanto maiorfor o prazo, maior terá de ser a confiança do banco e, consequentemente, maior risco da operação de crédito;

Pricing - é o custo do financiamento a que se chama de taxa de juro ou de comissões.

A determinação do preço do empréstimo depende da experiencia creditícia ou seja do histórico de relacionamento, registo de incidentes, etc, do risco de credito e prazo de reembolso;

Garantia - a garantia tal como já diz o nome serve com elemento de protecção de risco do crédito, ou seja, quando a avaliação de risco do banco considera que a probabilidade de incumprimento do devedor é elevada, então a exigência é maior para assegurar a recuperação do capital mutuário e respectivo juros.

2.2. Tipos de Financiamento

2.2.1.Crédito bancário

Segundo (Pires, 1996), é uma operação financeira em que um banco disponibiliza um valor monetário em determinado momento a favor de outrem em contrapartida de um compromisso de pagamento do correspondente valor acrescido de um proveito financeiro.

Normalmente, o crédito bancário é uma forma de financiamento adequada no caso de a empresa estar moderadamente endividada e com boa capacidade de gerar cash flows1 ou seja lucros, assim os empresários com negócios nestas condições podem recorrer a empréstim bancários para financiarem as suas operações e programas de expanção com condições muito vantajosas, sem cederem parte do controlo da empresa. Como é natural, os bancos são mais receptivos a emprestarem dinheiro a empresas sólidas e já estabelecidas no mercado do que a empresas emergentes. Assim o financiamento bancário pode ser aconcelhável nas seguintes condicoes: Expanção de um negócio lucrativo

Financiamento de uma grande aquisição (equipamentos, instalações, dentre outros);

2.3. Quando o cash flow da empresa é forte e seguro.

É uma operação financeira através da qual uma instituição bancária coloca a disposição do seu cliente um determinado montante por ele solicitado comprometendo-se a liquidá-lo em datas previamente fixadas e acrescido dos respectivos juros.

Formas do credito bancario de curto prazo

Desconto de letras e livranças Corresponde ao adiantamento, feito pela instituição bancária que realiza a operação relativamente à data do seu vencimento. Estas operações têm diversos tipos de custos designadamente: juros, comissões, imposto de selo e portes

Emprestimos de curto prazo São normalmente usados para financiar operações de prazo reduzido,

2.4.Correntes Contas caucionadas

São operações de crédito pelas quais a entidade financiadora coloca ao dispor do seu cliente um determinado volume de crédeto contratado,que este pode utilizar até o seu limite, podendo repor quando entender, partes do capital por forma a reduzir o montante do seu debito.

2.5. Descobertos bancários

Constituem plafonds ou seja valor limite de crédito que as entidades bancárias autorizam que as empresas movimentem quase sempre por períodos muito curtos de tempo para suprir necessidades momentâneas de tesouraria.

2.6. Linhas de crédito

As linhas de crédito são uma forma de empréstimo bancário flexível, orientado para o curto prazo, em que a instituição credora confere à empresa o direito de,dentro de um plafond previamente acordado, retirar fundos consoante as suas necessidades de tesouraria. As linhas de crédito são especialmente indicadas para fazer face a insuficiências temporárias e previsíveis de tesouraria. O factoring é igualmente um instrumento de gestão de tesouraria. O contrato de factoring consiste na cedência dos créditos da empresa a uma sociedade especializada que se responsabilizará pela cobrança desse crédito.

Finalmente, temos o financiamento por capital, que consiste na troca de dinheiro por uma parcela do capital e, como tal, de uma parte do controlo da empresa. Numa primeira fase, o empreendedor, face à carência de fundos próprios e aos problemas decorrentes do crédito, pode recorrer a investidores privados, sejam eles família, amigos ou Business Angels.

Tipicamente, os business angels cedem capital a empresa emergentes, cuja dimensão é ainda muito pequena para atraírem capital de risco. Por outro lado, tendem a assumir um papel de grande colaboração com o empresário, contribuindo com a sua experiência. Então, o recurso aos business angels é aconselhável nas seguintes situações

Os montantes de financiamento envolvidos são pequenos e a empresa é recente;

· No caso de o empreendedor ter um ou mais amigos com capacidade financeira que acreditam nele e, por isso, estão disponíveis para investirem no projecto.

· O empreendedor está disponível para aceitar investidores que tenham um interesse pessoal no seu negócio, mas não quer que a gestão seja influenciada por estranhos''

O Capital de Risco pode ser definido como uma forma de investimento empresarial, com o objectivo de financiar empresas, apoiando o seu desenvolvimento e crescimento, com fortes reflexos na gestão. É também uma das principais fontes de financiamento para jovens empresas, start-up’s e investimentos de risco com elevado potencial de rentabilização

O recurso ao financiamento via capital de risco só está ao alcance de negócios que apresentem potencial de crescimento ou um elevado retorno de investimento esperado. Esta forma de financiamento é adequada nas seguintes condições'

O empreendedor possui uma ideia e uma tecnologia excepcionais, que lhe permitiram (ou permitirão) conquistar uma base de clientes de elevado potencial.

· O empreendedor está disponível para partilhar o controlo da empresa com terceiros.

· A empresa está numa fase pré-IPO, isto é, pretende distribuir parte do seu capital em bolsa num futuro próximo, o que implica necessidades extra de capital

2.7. Objectivo do Capital de Risco

O Capital de Risco tem por objectivo financiar pequenas empresas, em início de actividade ou transformação e expansão, apoiando o seu desenvolvimento e crescimento, tendo por finalidade o sucesso empresarial e o lucro. Tendo por objecto investir numa empresa e facultar-lhe os instrumentos necessários ao seu desenvolvimento ou recuperação, o sistema de informações de crédito pode controlar efectivamente a empresa, e obter uma remuneração substancialmente superior ao que seria garantido pela dimensão da participação social

O objectivo do Capital de Risco é identificar empresas com elevado potencial, mesmo que se encontrem em situação financeira delicada, realizar uma entrada de dinheiro como contrapartida de uma participação minoritária e, pela intervenção directa na gestão da empresa, implementar soluções profissionais, desenvolver estratégias de eficiência na produção e distribuição, marketing e promoção, e assim contribuir para a valorização do negócios. O Capital de Risco não pode, nem deve ser encarado como um lend4er of last resort5ou última salvação de empresas, uma vez que não é garantido

2.8. Entrada de capital de risco

Os parceiros do Capital de Risco devem compreender que a entrada de Capital de Risco não é equivalente à tomada de controlo da empresa. O Capital de Risco não se ocupa da gestão da empresa: apoia a gestão e a inovação, sustentando as acções que possam contribuir para a sua valorização, criando desta forma:

i) Reforço da estrutura financeira da empresa;

ii) Facilidade de acesso e outras fontes de financiamento;

iii) Sinalização sobre a credibilidade da empresa;

iv) E um parceiro empenhado que contribui com aconselhamentos e permite o acesso a uma interessante rede de contactos.

2,9. A saída do capital de risco

O Capital de Risco é um investimento de curto ou médio prazo no capital da empresa, por natureza, é sempre um investimento temporário. Como a sua remuneração está dependente das mais-valias realizadas, importa saber quais os mecanismos de desinvestimentos – de saída – do Capital de Risco. A saída pode assumir diversas formas:

a) Venda da participação aos seus antigos titulares, tanto de forma espontânea como prénegociada logo no momento do investimento

Venda da participação a terceiros, quer a investidores tradicionais como a outros investidores de Capital de Risco (caso em que o desinvestimento assume a designação de secundary buy-out);

c) Venda em Mercado da bolsa, em especial quando o Capital de Risco assumiu a natureza de bridge financing.

O Investimento-Anjo é o investimento efetuado por pessoas físicas com seu capital próprio em empresas nascentes com alto potencial de crescimento (as startups) apresentando as seguintes características:

1. É efectuado por profissionais (empresários, executivos e profissionais liberais) experientes, que agregam valor para o empreendedor com seus conhecimentos, experiência e rede de relacionamentos além dos recursos financeiros, por isto é conhecido como smart-money.

2. Tem normalmente uma participação minoritária no negócio.

3. Não tem posição executiva na empresa, mas apóiam o empreendedor actuando como um mentor/conselheiro

O Investidor-Anjo tem como objectivo aplicar em negócios com alto potencial e retorno, que consequentemente terão um grande impacto positivo para a sociedade através da geração de oportunidades de trabalho e de renda. O termo "anjo" é utilizado pelo facto de não ser um investidor exclusivamente financeiro que fornece apenas o capital necessário para o negócio, mas por apoiar ao empreendedor, aplicando seus conhecimentos, experiência e rede de relacionamento para orientá-lo e aumentar suas chances de sucesso

3. Auto-financiamento

Para Albuquerque (1996) o autofinanciamento, é o tipo de financiamento no qual se utilizam recursos próprios, gerados pela própria instituição ou pessoa no decurso de suas atividades, através dos resultados líquidos obtidos por esta instituição ou pessoa.

Carvalho (1997), refere-se ao autofinanciamento como sendo a parcela dos investimentos que são custeados com os lucros acumulados de uma empresa ou grupo econômico, assim como que por uma pessoa singular.

3.1. Vantagem do auto-financiamento

O auto financiamento evita o recurso a capitais alheios, onerosos, bem como, o recurso a incrementos de capital por parte dos seus sócios ou accionistas de modo a poupar o esforço financeiro dos mesmos.

3.2. Desvantagem do auto-financiamento

A desvantagem do autofinanciamento é uma redução do valor dos dividendos eventualmente distribuídos para os acionistas.

4. Financiamento indirecto

São os fundos monetários a serem canalizados (indirectamente) para os agentes “investidores líquidos” (com necessidade de financiamento). Obtêm-se pelas instituições financeiras aos agentes (que detêm capitais liquidos) com capacidade de financiamento, comprando titulos de dívida primária, os mesmos emitidos pelas empresas.

Assim sendo podemos dizer que o financiamento indirecto é aquele que se efectua através da acção dos intermediários financeiros: emprestam e pedem emprestado, quanto a maior parte dos recursos das instituições financeiras não são sua propriedade mas sim dos agentes económicos principalmente das famílias ou outras empresas. Marques (1991)

4.1. Vantagem do financiamento indirecto

· O financiamento indirecto tem como vantagens seguintes:

· Adequação das maturidades;

· Adequação da liquidez;

· Economias de escala (por terem grandes proporções):

Reduz o custo de transacção e permite diversificar o risco: alisamento intertemporal, o risco pode ser “espalhado” pelo tempo. – Facilita o acesso ao financiamento por parte das empresas pequenas e sem reputação, que não têm escala suficiente para emitir títulos.

Sendo o mercado financeiro caracterizado pela incerteza e assimetria de informação,os intermediários financeiros beneficiam do facto de reunirem muita informação,e de a processarem de forma mais eficiente do que os indivíduos.

4.2.Desvantagem do financiamento indirecto

A desvantagem do financiamento indirecto é ter taxas elevadas por existir um segundo financiador no meio do processo,e por este não ser muito aconselhável.

5. Acesso ao financiamento em moçambique

O acesso ao financiamento tem sido apontado pelo sector privado como sendo um dos principais constrangimento para o desenvolvimento da actividade empresarial em Moçambique.As empresas para acederem as diferentes fontes de financiamento disponíveis no mercado-banca,Mercado de capitais ou capitais de risco devem fornecer um conjunto de informações (Qualitativas e Quantitativas) com vista a conferir transparência e credibilidade empresarial.Assim sendo o acesso ao financiamento assenta fundamentalmente em três pilares:

Qualquer banco ao conceder um empréstimo precisa de ter a segurança que os fundos desembolsados serão devidamente utilizados e reembolsados no prazo acordado, desta forma preocupando-se em saber a quem estão a financiar ou emprestar dinheiro procurando obter as seguintes informações:

a) Quem são os sócios e gestores da empresa?

b) Que tipo de actividade a empresa desenvolve?

c) Existem algum histórico de registo de incidentes ou incumprimento no sistema financeiro?

d) Existem dívidas irregulares com a segurança social?

e) Existem dividas ficais vencidas e não regularizadas?

f) Existem informação em desabono da empresa, sócio e gestores?

6. Capacidade Critica

Os empresários devem entregar toda a informação financeira fiável,que permita aos bancos aferir a capacidade previsional de pagamento do serviço da divida (capital e juros),que por sua vez,o banco irá avaliar a capacidade financeira da empresa ou projecto para gerar fluxos monetários(cash flow)futuros que é aquele que consegue prover meios financeiros suficientes para assegurar.

6.1. Contabilidade organizada

As demonstrações financeiras (balanço,demonstração de resultados,mapa de fluxos de caixa), tem a vantagem pois influenciam na tomada de decisão de crédito porque permitem ver a situação económica e financeira das empresas,assim como, prever cenários de evolução e riscos associados. Além disso as melhores prácticas internacionais aceites recomendam que as demonstrações financeiras deverão apresentar quatro características qualitativas:

Compreensibilidade - significa rapidamente compreensível pelo utente;

Relevância - significa que influencia as decisões de utentes (em particular,os financiadores);

Fiabilidade - significa que é confiável, isenta de erros materiais;

Comparabilidade - significa que a informação financeira e comparável com outro períodos.

Financiamento pelas ong’s

As organizações não-governamentais (ONG),e particularmente as organizações de pessoas com deficiência, têm-se visto confrontadas com sérias dificuldade financeiras qUe advêm, por um lado da quebra significativa dos apoios de empresas, motivado pela crise financeira e, o que as tem obrigado a procurar financiamento através de outras fontes.

Esta acção exige, da parte das organizações, um trabalho e uma exigência extra para os quais muitas vezes não estão preparadas. Actualmente, a captação de recursos significa apresentar um projecto ou uma candidatura a um prémio.

Ao nível nacional poucas entidades atribuem financiamento sem que este esteja suportado por um projecto e muito poucas não têm já prédefinidos os objectivos e o público-alvo a que se destina o seu financiamento.

6.2. Planos de financiamento em project finances de

Infra-estrutura

O Project finance é colocado como uma forma de garantir o financiamento desses investimentos. Sua estrutura financeira, baseada na criação de uma pessoa jurídica para gestão do empreendimento, busca dirimir os riscos pela elevação do número de

participantes e pela securitização de receitas futuras, tornando-as líquidas no curto prazo

6.3. Conceituação de project finance

Ao definir project finance, os autores são unânimes em observar que este tem como principal característica a relação de subordinação entre o fluxo de caixa do projeto e o serviço da dívida. Ou seja, a única fonte de recursos para pagamento dos débitos seriam os recebíveis vinculados ao projeto, excluindo-se fontes diversas que a instituição proprietária do projeto possa dispor em seus ativos. Este ponto é abordado na definição de Estache e Strong (2000,apud SENNA; MICHEL, 2006, p. 135):

Project finance é um tipo de técnica de finanças baseada em débito, sendo muito utilizada para o desenvolvimento de infra-estruturas públicas, em que o emprestador14 confia e toma por base o fluxo de caixa produzido pelo projeto para cobrir o empréstimo, ao invés de outras fontes de pagamento, como garantias do governo, ativos ou créditos do patrocinador.

O Project finance é uma forma específica de arranjo financeiro para viabilização de investimentos, geralmente de grande vulto, onde uma sociedade específica é criada para gerir um investimento em infra-estrutura. Sua estrutura financeira envolve, como elementos básicos, a mitigação de riscos pela elevação do número de participantes e a securitização de receitas futuras do proje

O que distingue o project finance do financiamento direto convencional é que, em vez de considerar a totalidade da carteira de ativos de uma empresa para a geração de fluxo de caixa (que sustentará o crédito obtido), no project finance o projeto é considerado uma “entidade jurídica distinta” e o financiamento é elaborado sob medida para as características de fluxo de caixa dos ativos do projeto um dos pilares do project finance é ser baseado em uma SPE, Sociedade de Propósito

Entre as diversas fontes de financiamento, cita-se (ARAÚJO, 2006, p. 179; BORGES, 1998,p. 9):

a) recursos próprios;

b) fornecedores;

c) fundos de pensão;

d) fundos de investimentos;

e) seguradoras;

f) bancos comerciais e de investimento;

g) agências e bancos estatais;

h) bancos e agências multilaterais;

i) agências de crédito de exportação;

j) agências especializadOS;

h) mercado de capitais

A concessão de crédito ao consumidor tornou-se um negócio atrativo devido à contribuição que pode dar na geração de lucros das instituições financeiras, principalmente no financiamento de automóveis. Uma das razões dessa preocupação é o não recebimento dos créditos concedidos, pois isso afeta a margem de lucro das instituições financeiras

A atividade de concessão de crédito baseia-se em informações e decisões

6.4. Elementos Chaves na Concessão de Crédito

Para realizar a avaliação de riscos sobre concessões de crédito, os bancos recorrem ao uso de duas técnicas de análise: a técnica subjetiva e a técnica objetiva ou estatística.

Por definição, o processo de análise subjetivo envolve decisões individuais quanto à concessão ou recusa do crédito. Nesse processo, a decisão baseia-se na experiência adquirida, na disponibilidade de informações e na sensibilidade de cada analista quanto à viabilidade do crédito

Segundo Santos (2000), as informações que são necessárias para a análise subjetiva da capacidade financeira dos tomadores de crédito são tradicionalmente conhecidas como 5 C's: Caráter, Capacidade, Capital, Colateral e Condições gerais.

a) Caráter - Está associado com o histórico do cliente. Permite avaliar a probabilidade de um cliente amortizar seus empréstimos. Para a análise desse critério, é indispensável que existam informações históricas do cliente (internas e externas) que evidenciem intencional idade e pontualidade na amortização de empréstimos.

Capacidade - Refere-se ao julgamento subjetivo do analista quanto à habilidade dos clientes no gerenciamento e conversão de seus negócios e trabalho, em renda ou receita líquida disponível. Outra consideração importante é a capacidade de gastar das pessoas

Capital - Refere-se à aplicação de recursos em bens e direitos realizáveis ou imobilizações, contrapostas por obrigações

Colateral - Está associado com a análise da riqueza patrimonial das

pessoas, considerando a possibilidade futura de vinculação de bens ao contrato de

crédito, em casos de perda (parcial ou total) da fonte primária de pagamento

Condições gerais - Está associada com a análise do impacto de fatores sistemáticos ou externos sobre a fonte primária de pagamento. A atenção nessa informação é de extrema importância para a determinação do risco total de crédito, uma vez que, dependendo da gravidade do fator sistemático.

6.5. Regras de Concessão de Crédito

Se as "regras", conforme utilizadas no mercado creditício, que cobrem o processo de crédito incluem os seguintes passos:

· cada Programa de Produto de Crédito ao Consumidor deve ser aprovado por profissionais de crédito às quais tenha sido delegada autoridade específica de aprovação, baseada em sua perícia relativa a determinados produtos de crédito ao consumidor;

· após um ano, uma revisão do programa anteriormente aprovado deve ser feita no mesmo nível. Depois disso, uma revisão é obrigatória somente se houver mudança substancial na inadimplência, nas perdas ou na lucratividade ou nos prazos e condições do negócio;

· um Programa de Produto de Crédito ao Consumidor deve ter características completas de risco I do produto, incluindo

processos de iniciação ao crédito, capacidade operacional, adequação dos sistemas de suporte e habilidade de gerenciar o processo de cobrança. Cada um destes processos deve estar apoiado no Sistema de Informações Gerenciais (MIS) apropriado. Há uma hierarquia de delegação gerencial, com níveis de valores determinados para a autoridade de aprovação, atribuídos a profissional de crédito

6.6. Concessão de Crédito

Concessão de Crédito é o processo pelo qual uma instituição financeira analisa e aprova a liberação de crédito para uma pessoa física ou jurídica, na forma de empréstimo, financiamento, cartão de crédito ou outros instrumentos financeiros.

O processo de concessão de crédito beneficia as pessoas chamadas de agentes deficitários, permitindo que elas tenham acesso a recursos financeiros de que precisam e que não estão disponíveis através de sua fonte de renda.

No caso de uma pessoa que deseja comprar uma casa. Se ela precisar guardar seu salário até juntar o suficiente para pagar pelo imóvel,ela pode levar anos antes de conseguir realizar esse objetivo.

Por outro lado, recorrendo à concessão de crédito, ela pode obter o dinheiro para efetuar a compra agora e, depois, devolvê-lo à instituição financeira aos poucos.

O mesmo vale para as empresas. É o caso de uma fábrica que decide expandir os negócios, instalando filiais com novas plantas em outras cidades. Para pagar essa expansão com os próprios recursos, ela teria que fragilizar seu caixa, retirando uma quantidade significativa de dinheiro que poderia fazer falta para manter as operações da sua matriz.

Então, ela solicita uma concessão de crédito a uma instituição financeira, usa os recursos recebidos para instalar as filiais e, com o aumento da receita, amortiza a dívida.

Para determinar a concessão de crédito a uma pessoa, a instituição financeira faz uma análise de risco, com o objetivo de determinar qual é a probabilidade de que essa pessoa não devolva os valores devidos.

Se a pessoa for física, alguns dos fatores considerados nessa análise são a média salarial e o tempo registrado em carteira de trabalho. Se for uma empresa, entram fatores como o seu faturamento e lucro. Além disso, a instituição financeira também observa se a pessoa, física ou jurídica, tem histórico de bom pagador - valendo-se de dados como os do cadastro positivo e negativo, por exemplo.

Quanto maior for o nível de risco, piores são os termos da concessão de crédito; podem ser aplicados prazos menores e taxas de juros mais elevadas. Se o risco for superior ao considerado aceitável, a instituição financeira pode recusar a concessão de crédito.

Um processo rigoroso para autorizar ou negar a concessão de crédito é necessário para evitar que o sistema financeiro entre em colapso.

Quando um banco, empresta dinheiro a uma empresa, esse dinheiro não é do próprio banco; ele é de outras pessoas, que colocaram seu dinheiro no banco, para guardar ou investir. Se a empresa torna-se inadimplente, ou seja, não paga o empréstimo, o banco ainda tem a obrigação de devolver o dinheiro a quem ele realmente pertence.

Por isso, existe um limite de inadimplência que os bancos podem suportar, antes de ter um problema de liquidez, ou seja, antes que eles simplesmente não consigam mais devolver o dinheiro aos seus respectivos “donos”.

Aplicando critérios para determinar a concessão de crédito, as instituições financeiras diminuem o risco de inadimplência e, portanto, afastam a possibilidade de um problema de liquidez crítico.

6.7. Como a política e a economia influenciam a Concessão de Crédito

A maneira como instituições financeiras desenvolvem a concessão de crédito sofre impactos da situação política e econômica do país. Por exemplo, em períodos de crise econômica, é comum que a concessão de crédito seja prejudicada, pois, se existe uma crise, a capacidade para pagar das pessoas fica reduzida e o risco da concessão torna-se muito mais elevado.

Então, o governo pode implementar medidas financeiras para mitigar o problema, estimulando a concessão de crédito. As medidas incentivam as instituições financeiras a eliminar os obstáculos para o acesso a empréstimos, financiamentos, cartões.

Dessa forma, as pessoas conseguem recursos que são essenciais, em um período de crise, para manter o nível de consumo da população e evitar que empresas fechem as portas.

7.Conclusao

Financiamento do projecto pode ser de curto prazo ou médio e longo prazo, consoante a exigibilidade dos pagamentos e a outros diversos factores. Existe uma interdependência entre as decisões de investimento e as decisões de financiamento. A forma de financiamento do projecto influência a sua rentabilidade, potencia as decisões de investimento. E que o mercado de crédito envolve uma dupla parte, uma credora e outra devedora, que normalmente estabelecem uma relação contratual entre si, podendo ser formal ou informal. Esta situação sugere que uma das partes, a credora conceda liquidez à outra, mediante um premio de liquidez ou de risco, comumente intitulado de juros.

8. Referecias bibliograficas

Universidade Técnica de Moçambique Faculdade de ciências económicas e sociais , financiamento , Maputo, Outbro de 2016

CHIAVENATO, Idalberto. Administração Financeira: Uma abordagem Introdutória. Rio de Janeiro: Elsevier, 2005.

LUIS GERALDO MENDONÇA , elementos a serem considerados na concessão de crédito ao consumidor , Rio de Janeiro 2002

Trabalhos Feitos

sexta-feira, 9 de abril de 2021

Financiamento de um projecto (formas e tipos de finacioamento) Intervinientes na Concessão de credito

1. introdução